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Fokus: Wirtschaft, Finanzen, Banken, Hypotheken und Märkte.
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Bei erstklassigen Liegenschaften, insbesondere bei moderater Belehnung, ist weiterhin eine hohe Kreditqualität gewährleistet. Die Diversifikationseffekte bei der Beimischung von CHF-Hypotheken (Fremdkapital für Immobilienkäufe) zulasten CHF-Obligationen (Fremdkapital für Unternehmen) spiegeln sich auch in den Zahlen wider: Historische Simulationen eines typischen Pensionskassenportfolios mit UBS-Anlagelösungen für CHF-Hypotheken zeigen sowohl eine reduzierte Volatilität als auch geringere Maximalverluste.
Während CHF-Obligationen als kotierte Anlagen gelten, sind CHF-Hypotheken Privatmarktanlagen (auch wenn sie gemäss Art. 53 Abs. 1 und 3 BVV2 nicht als solche klassifiziert werden). Die höhere erwartete Rendite wird oft als Entschädigung für die eingeschränkte Handelbarkeit (Illiquiditätsprämie) und den erschwerten Informations- sowie Investitionszugang angesehen. Die Volatilität als Risikomass, insbesondere in klassischen Portfolioberechnungen, spiegelt daher nur einen Teil des tatsächlichen Risikos wider.
Schweizer Pensionskassen verfügen jedoch über einen entsprechenden Anlagehorizont, eine gute Planbarkeit ihrer Verpflichtungen und eine hohe Disziplin, um auch während Marktturbulenzen an ihrer Anlagestrategie festzuhalten. Infolgedessen sind die Vorsorgeeinrichtungen gut aufgestellt, um diese Risiken zu tragen und von den Vorteilen zu profitieren.
1Pensionskassen-Performance | UBS Focus für institutionelle Anleger (Daten per Dez. 2024)
2Datenportal der SNB (Daten per Nov. 2024)
3Anleihenkotierung an der Schweizer Börse | SIX (abgerufen im Jan. 2025)
4 Verfallsrendite p.a. per 31.12.2024: UBS AST Hypotheken Schweiz (0-15) 1,12%, CAS Hypotheken Schweiz 1,22%, Bundesobligation Eidgenossenschaft (5 Jahre) 0,13%, SBI AAA-BBB TR 0,66%, allesamt vor Kosten.
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Bei erstklassigen Liegenschaften, insbesondere bei moderater Belehnung, ist weiterhin eine hohe Kreditqualität gewährleistet. Die Diversifikationseffekte bei der Beimischung von CHF-Hypotheken (Fremdkapital für Immobilienkäufe) zulasten CHF-Obligationen (Fremdkapital für Unternehmen) spiegeln sich auch in den Zahlen wider: Historische Simulationen eines typischen Pensionskassenportfolios mit UBS-Anlagelösungen für CHF-Hypotheken zeigen sowohl eine reduzierte Volatilität als auch geringere Maximalverluste.
Während CHF-Obligationen als kotierte Anlagen gelten, sind CHF-Hypotheken Privatmarktanlagen (auch wenn sie gemäss Art. 53 Abs. 1 und 3 BVV2 nicht als solche klassifiziert werden). Die höhere erwartete Rendite wird oft als Entschädigung für die eingeschränkte Handelbarkeit (Illiquiditätsprämie) und den erschwerten Informations- sowie Investitionszugang angesehen. Die Volatilität als Risikomass, insbesondere in klassischen Portfolioberechnungen, spiegelt daher nur einen Teil des tatsächlichen Risikos wider.
Schweizer Pensionskassen verfügen jedoch über einen entsprechenden Anlagehorizont, eine gute Planbarkeit ihrer Verpflichtungen und eine hohe Disziplin, um auch während Marktturbulenzen an ihrer Anlagestrategie festzuhalten. Infolgedessen sind die Vorsorgeeinrichtungen gut aufgestellt, um diese Risiken zu tragen und von den Vorteilen zu profitieren.
1Pensionskassen-Performance | UBS Focus für institutionelle Anleger (Daten per Dez. 2024)
2Datenportal der SNB (Daten per Nov. 2024)
3Anleihenkotierung an der Schweizer Börse | SIX (abgerufen im Jan. 2025)
4 Verfallsrendite p.a. per 31.12.2024: UBS AST Hypotheken Schweiz (0-15) 1,12%, CAS Hypotheken Schweiz 1,22%, Bundesobligation Eidgenossenschaft (5 Jahre) 0,13%, SBI AAA-BBB TR 0,66%, allesamt vor Kosten.
Quelle: www.ubs.com
